宇信科技300674：Q1業績符合預期創新運營業務實現翻倍

公司發布2022年一季報，實現營業收入4.07億元，同比下降2.50%，歸母凈利潤扭虧為盈，達到159.74萬元，同比增加2793萬元，同比增長106.07%扣除股份支付及扣除非經常性損益后歸屬于上市公司的凈利潤為1599.11萬元，較上年同期有所增長軟件業務穩中有遠，創新運營業務一季度翻番主營軟件業務增長依然強勁，收入3.15億元，同比增長24.10%不僅如此，軟件業務在手訂單充裕，同比增長25%，為全年業務發展奠定了良好基礎作為宇信科技的第二增長引擎，創新運營業務持續超高速增長，一季度收入4154.75萬元，同比增長130.23%這得益于公司在數字信貸，傳統技術運營，營銷運營和宇信金融云方面的業務拓展穩步推進毛利率同比有所提升，預計公司盈利能力將持續改善2022年初以來，國內疫情反復，公司積極面對通過快速反應和積極配合客戶，盡力保證相關業務的正常交付，努力實現業務的穩定發展，實現預期的整體業績一季度公司整體毛利率較上年同期上升6.02個百分點，與毛利率較高的創新運營收入增加，毛利率較低的系統集成銷售和服務收入減少有關我們預計公司的盈利能力將繼續改善在R&D的投資不斷增加，同比增長14.28%一季度，宇信科技在R&D的投資仍在增加，支出達到7821.76萬元，同比增長14.28%公司不斷優化戰略布局，不斷提高產品在業務上的競爭優勢和產品的標準化程度，構筑企業的技術壁壘這也是宇信科技能夠快速應對挑戰，保持高增長的底氣考慮到國內金融科技處于蓬勃發展的軌道，且公司是該領域的龍頭企業，高毛利業務增長迅速，我們預計公司2022—2024年營業收入為46.45/56.99/70.09億元，凈利潤為574/7.51/9.53億元，維持買入評級