華富可轉債年內跌14.7%”固收+”基金何時收復失地

年初以來A股市場劇烈波動，近兩日三大指數強勢反彈，滬指重新站上3200點，股指回暖下“固收+”基金的回撤幅度也有所收窄，但截至3月16日收盤，仍有不少“固收+”基金年內跌幅超過10%，華富可轉債債券(005793)就是其中之一。

華富可轉債債券成立于2018年5月21日，該基金在此前3個完整年度均實現正收益，2019年至2021年收益率分別為31.51%、9.34%、27.79%。但進入2022年以來，該基金遭遇大幅回撤，截至3月16日，年內跌幅達14.70%。

華富可轉債債券于2021年11月30日公告的更新招募說明書顯示，該基金債券資產占基金資產的比例不低于80%，其中投資于可轉換債券的比例合計不低于非現金基金資產的80%。

該基金的去年四季報顯示，華富可轉債債券四季度整體超配股票和轉債資產，其中，投資于債券的資產占基金總資產的比例為81.26%，投資于股票的資產占基金總資產的比例為15.76%。

截至去年四季度末，華富可轉債債券的前五大重倉債券分別是國投轉債、起帆轉債、崇達轉2、元力轉債、利德轉債，其正股多為特斯拉概念股、元宇宙概念股及軍工板塊等。

截至去年四季度末，華富可轉債債券的前十大重倉股分別是聞泰科技、韋爾股份、金博股份、旗濱集團、富瀚微、天合光能、火炬電子、銀輪股份、東方財富、世運電路，多集中于半導體、光伏、電子元件、汽車零部件等行業。

該基金在去年四季報中稱，展望2022年，一季度財政發力概率較大，基建增速有望快速反彈。地產政策仍在邊際放松，預計地產產業鏈相關鏈條將繼續修復。但受制于國內疫情形勢依然嚴峻，預計消費短期仍將承壓。同時，四季報還稱，從中長期維度看，依然看好經濟轉型和“雙碳”背景下的光伏、新能源車、軍工等行業的機會。

值得關注的是，華富可轉債債券或面臨規模壓力。根據天天基金網數據顯示，該基金2018年5月成立初期基金規模為2.93億元，但至2018年二季度末，短短1個多月時間其規模大幅縮水至1.04億元。自2018年3季度至今，該基金每個季度末規模均不足1億元。

中國經濟網記者查詢華富可轉債債券的定期報告發現，該基金已多次在定期報告中提示報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明，諸如2020年年報、2021年一季度、2021年中報及2021年三季報等。

以2021年三季報為例，季報顯示，從2020年2月26日起至本報告期末，該基金基金資產凈值存在連續六十個工作日低于5000萬元的情形，至本報告期期末基金資產凈值仍低于5000萬元。

不過，該基金最新披露的去年四季度顯示，截至去年四季度末，華富可轉債債券的規模為0.91億元，暫時擺脫了資產凈值持續低于5000萬元的壓力。

華富可轉債債券的現任基金經理是尹培俊。其曾任上海君創財經顧問有限公司顧問部項目經理、上海遠東資信評估有限公司集團部高級分析師、新華財經有限公司信用評級部高級分析師、上海新世紀資信評估投資服務有限公司高級分析師、德邦證券有限責任公司固定收益部高級經理，2012年加入華富基金管理有限公司，曾任固定收益部信用研究員、固定收益部總監助理、固定收益部副總監。現任公司總經理助理兼固定收益部總監、公司公募投資決策委員會委員、基金經理。