上銀基金長投人生人口老齡化背景下，生活會如何變化？

上銀基金解讀一:我國當前的人口老齡化是什么水平？

國際上普遍將65歲及以上人口占總人口的比重作為衡量老齡社會程度的標準，超過7%但低于14%為輕度老齡社會；超過14%但低于20%為中度老齡社會；超過20%但低于40%為重度老齡社會；超過40%為超重度老齡社會。

國家統計局數據顯示，截至2022年末，我國65歲及以上人口2.10億人，占全國人口的14.9%。國家衛健委數據顯示，2035年左右，這一占比將超過30%。

我國目前處于中度老齡社會，預計到2035年，步入重度老齡社會。

與此同時，我國是目前世界上老年人口數量最多的國家，也是世界上人口老齡化最快的國家之一。2001年，中國65歲以上人口占到總人口的7%，正式進入老齡化社會，到2021年，中國進入中度老齡化，這期間總共只用了21年，這個速度遠遠快于法國的126年，英國的46年和德國40年。

如此龐大和快速發展的老年人口，將給經濟社會發展帶來壓力和挑戰。

上銀基金解讀二:人口老齡化意味著什么？1. 社會結構發生變化

人口學中有一個衡量指標叫做社會總撫養比，社會總撫養比=/ 15-64歲勞動年齡人口數。社會總撫養比如果低于50%，意味著相對于被撫養人口，勞動人口更多，整個社會年齡結構相對年輕。人口機會窗口期是社會總撫養比低于50%的時期。預計到2030年，老年人撫養比將第一次超過少兒撫養比，中國將正式進入以撫養老年人為主的社會結構。

這會造成什么影響呢？

根據《十四五國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》，十四五期間，社會保障制度或將進一步健全，多樣化養老服務水平將進一步提高，全社會適老化水平也將逐步提升。

2. 生命周期發生變化

在過去的幾十年里，中國人口年齡結構發生了巨大變化，隨著人口老齡化的到來，我們這一代人的生命周期規劃也將和父母一輩完全不同。

舉個例子，出生在20世紀60年代的人，可能22歲大學畢業后就參加工作，30歲之前生孩子，按照當時的計劃生育政策很可能只生一個孩子。所以，到他40多歲時，孩子就上大學了。從40多歲到60歲，他還有大約15年的時間為養老攢錢。按照人均壽命75歲計算，那就意味著，恰好可以用15年的時間儲蓄，再用15年的時間把這些儲蓄花掉。

而出生在20世紀90年代的年輕人，大多為獨生子女，他們很可能到了30多歲才成家立業。如果他們選擇生二胎、三胎，等到退休年齡時，很可能家里的孩子剛上大學不久，再加上還需要給父母養老，經濟壓力相對于上一輩來說更大，沒有辦法攢下太多養老錢。而隨著醫療技術的進步，未來的人均壽命也將不斷延長。如何用更少的積蓄，支撐更長的退休后生活？這是現在的年輕人們將面臨的問題。

3. 養老模式發生變化

中國的養老保險制度是一個三支柱的體系:第一支柱是城鎮職工基本養老保險制度和城鄉居民基本養老保險制度，主要由政府主導，滿足最基礎的養老需求，由國家、企業、個人共同承擔繳費責任；第二支柱是用人單位主導的企業年金，主要由企業承擔繳費責任；第三支柱是以個人主導，比如個人商業養老保險、個人養老保障產品、養老目標基金等，這塊目前剛剛起步，規模較小，但可能是提升未來個人養老金替代率的關鍵所在。

公募基金致力于為養老第三支柱建設添磚加瓦，為廣大投資者帶來了養老目標基金。養老目標基金采用FOF模式運作，以追求養老資產的長期合理增值為目的，鼓勵投資人長期持有，更突出養老特色，風險管理更專業，與養老投資需求匹配度較高。