基金問道系列之十一：ESG評分對基民投資行為的影響

本報告簡介:本文分析了美國共同基金投資者在進行投資決策時是否會考慮ESG得分的因素研究發(fā)現(xiàn)，在晨星ESG得分數(shù)據(jù)公布后，ESG得分高的基金獲得顯著的資金流入，而ESG得分低的基金則被贖回比較不同ESG評分基金的投資收益，結(jié)合基民問卷調(diào)查結(jié)果，認為基民不僅要考慮收入因素，還要考慮可持續(xù)發(fā)展等非收入因素摘要:晨星對基金可持續(xù)發(fā)展的評級結(jié)果與對應基金的贖回顯著相關(guān)對美國共同基金的實證研究發(fā)現(xiàn)，晨星ESG評分公布后，大量資金流出可持續(xù)發(fā)展評級低的基金，流入可持續(xù)發(fā)展評級高的基金可持續(xù)發(fā)展評級為中等的基金資金流向無明顯變化美國公民認可ESG分數(shù)高的基金的原因分析:美國人對可持續(xù)發(fā)展的概念有共同的理解本文通過問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有2%的美國公民不知道可持續(xù)發(fā)展的含義，普遍有一定的認知，但認知程度存在差異，對環(huán)境，社會和治理的認知程度依次降低公民認為可持續(xù)發(fā)展得分越高，預期收益越高，基金風險越低調(diào)查顯示，基礎(chǔ)人群期望ESG分高的基金會有更好的投資回報但實證發(fā)現(xiàn)，ESG分數(shù)高的基金并沒有帶來更高的收益，所以這是一個認知誤區(qū)公民在進行投資決策時考慮可持續(xù)發(fā)展的概念，而不僅僅是從收益風險因素出發(fā)通過投資與環(huán)境，社會和治理相關(guān)的行業(yè)，公民表現(xiàn)出他們對高漲的社會責任的關(guān)注，并傾向于分配具有高可持續(xù)發(fā)展評級的資金基金的選擇會考慮收益和風險以外的非貨幣因素ESG投資中國的啟示:傳播理念，讓對ESG的理解深入人心在公募基金中建立權(quán)威的ESG評級體系，引導專業(yè)機構(gòu)基金，養(yǎng)老基金等長期基金踐行ESG投資風險:本結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)和海外文獻，不構(gòu)成任何投資建議

另一家在ESG投資方面領(lǐng)先的國際資管巨頭的投資經(jīng)理也對記者提及，對于ESG評級差的公司，會留有近30%的倉位，但前提是投資團隊需要與被投公司進行積極溝通。