山證熱點：題材再掀高潮

趨勢回顧:

主要指數早盤平開后，在汽車，軍工的帶動下震蕩上行午后金融證券開始發力，漲幅進一步擴大截至收盤，上證綜指上漲1.62%，收于3320.15點，深證成指上漲2.19%，收于12514.73點行業方面，各大行業均上漲，國防軍工，計算機漲幅居前，醫藥，農林牧漁，電力和公共事業漲幅落后兩市總成交額重回萬億元以上，北向資金凈買入120.33億元，連續三天凈賣出后大幅買入個股全線上漲，全天上漲個股3995只，下跌個股704只

市場焦點:

看著大盤強勢反抽，賽道股異常活躍板塊方面，汽車，新能源市場延續利好，汽車產業鏈相關板塊全天強勢，板塊個股再度上漲券商等金融股午后轉強此外，芯片，光伏等題材股表現活躍

漲停個股130余只，關聯股22只，新能源汽車概念的吉太股份10只，浙江世寶9板截至收盤，漲停主要集中在新能源，大科技，軍工股，周期股，地產鏈也有不錯的表現經過一系列的小幅調整，指數大幅上漲，成交量也達到萬億步以新能源，汽車為主的題材板塊占據了整個市場交易量的20%以上，參與者情緒達到了近階段的頂峰

大盤強勢反彈，那么反轉了嗎我們堅持中長期來看，有收割結構性行情的基礎，但短期來看，上漲動力不足中美利差縮小甚至倒掛可能不利于分母，從而對a股形成壓力后續過程中美股下行壓力，美國經濟數據惡化，非美央行收緊，可能降低市場風險偏好，進一步加劇a股下行壓力從中長期來看，經濟復蘇和企業盈利改善將為a股反轉提供源頭活水一方面，中國經濟目前處于底部，有邊際改善的跡象，而美國經濟仍處于能否實現軟著陸的下行階段因此，中資資產的吸引力有望在未來逐步上升，另一方面，伴隨著疫情影響的下降，公司盈利改善的分子面的變化會轉向偏向a股

建議重點關注和布局盈利能力較強，防御能力較好，有估值修復空間的大盤價值股和行業龍頭同時，伴隨著疫情的消退，要關注糧食，糧食，農業等基本民生領域

風險:全球經濟衰退，美聯儲緊縮和疫情蔓延的風險。