平臺型產品助力長期投資工銀領航三年持有混合獲批發行

自《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》的“動員令”發出以來，公募基金公司積極響應，在強化專業建設及打造行業良好發展生態上不斷發力。近日，工銀瑞信基金推出平臺型產品——工銀瑞信領航三年持有期混合型基金。該產品將于2023年5月29日起重磅發行，以工銀瑞信團隊化、平臺化、一體化投研體系為基石，優選四位業績優秀、風格互補的實力型基金經理組成投資團隊，力爭通過團隊化管理打造出長期穩定且可持續的投資回報。

公開資料顯示，工銀領航三年持有混合是一只混合偏股型基金，股票資產占基金資產的比例為60%–95%，具備一定彈性，可以根據市場環境調整倉位，采用積極主動的投資策略。同時，該基金設置三年的鎖定期，避免投資者頻繁申贖，有助于培養長期持有觀念，同時有利于產品策略長期切實執行。

近年來宏觀環境變化復雜，市場波動加大，全面注冊制的推出也對投研覆蓋的廣度和深度提出了更高的要求。與單一策略、單一資產的投資方式相比，平臺型產品具備兩大投資優勢:一是包容性更強，通過集結多基金經理之力，形成更完善的資產配置、更多維的投資風格、更全面的行業覆蓋，增加投資的市場適應；二是決策更為理性，日常決策在投研團隊整體把控、多位優秀基金經理的專業判斷之下，決策勝率可能更高，從而為投資者提供長期持續、較為穩定的投資體驗。

對于平臺型基金而言，平臺實力是產品得以孵化的基礎和運作的重要保障。工銀領航三年持有混合的推出，是工銀瑞信多年持續強化投研平臺體系建設的成果。目前，公司已搭建了完善的投研一體化平臺體系，一是實現了“全覆蓋”。基于業務特點和投資團隊成員能力綜合評估分析，設立了15個能力中心和4大研究板塊，構建了全覆蓋的投研體系。二是貫穿了“全流程”。公司建立了貫穿研究、投資管理、跟蹤監控、歸因分析等在內的“全流程”管理體系，規范高效開展投資管理。

海通證券數據顯示，截至2023年3月末，工銀瑞信主動權益近三年超額收益及絕對收益在12家權益類大型公司中均居第一；晨星數據顯示，工銀瑞信旗下7只權益類基金近三年、近五年收益率高居同類前10。

工銀領航三年持有混合擬由工銀瑞信杜洋、譚冬寒、胡志利、盛震山四位權益基金經理共同管理。在基金經理團隊合作方面，工銀瑞信具備四大優勢。首先，得益于基金經理團隊的理念相同，基金經理團隊成員認同團隊化管理產品的理念，同時在投資理念、工作方法等方面，都有普遍的一致性。在研究方面，基金經理團隊普遍以專業化研究為理念，堅持有所為有所不為，集中精力在擅長的領域，做好產業研究、深度研究、一線研究，以研究驅動投資；其次，基金經理團隊成員專業分工，投資風格互補，行業能力圈覆蓋范圍廣泛。有利于全面把握市場占優風格，同時緊抓市場行業發展機遇；第三，基金經理團隊成員有長期合作的經歷，多數成員合作超過10年。日常投資實踐中配合默契，彼此之間對投資理念、工作方法、擅長領域、研究風格等都非常認同和熟悉，大幅減少溝通成本，提高合作效率；最后，基金經理團隊成員在過往投資實踐中，均有比較優秀的投資業績。

其中，杜洋是業內知名的“均衡型長跑健將”，目前擔任工銀瑞信基金能源設施組組長，同時還分管上游組、中游組研究團隊，在新能源、建筑建材、公用事業、制造均具有深入研究，擁有極強的行業覆蓋面積和對不同風格類型的控制力。

胡志利則是穩健成長風格，注重“自上而下控風險”與“自下而上獲收益”相結合，追隨經濟發展的趨勢深入研究高端制造、科技、醫藥、金融地產等多個行業，在組合構建、管理和風險控制上均具有獨特理解。

譚冬寒則是成長投資流派代表，醫療醫藥科班出身，擁有臨床醫學博士學位，對醫療服務體系、藥品和器械產品及相關臨床應用都有深刻見解，堪稱醫藥行業優質資產的狙擊手。

盛震山偏好低估值投資，注重性價比選股，擅長通過組合的配置均衡分散風險，重視回撤控制。

在四位基金經理的共同合作管理下，工銀領航三年持有混合將在資產配置上進行定期討論、動態調整，投資風格做到應勢而利，有力加強決策理性化及勝率，可以利用各基金經理在不同擅長領域的研究經驗，通過分工協作與風格互補，全面把握市場輪動下的占優風格，做到行業個股深耕精研，實現基金經理能力圈行業全覆蓋。

注:工銀領航三年持有混合為混合型基金，預期收益和風險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。如果投資港股通投資標的股票，還需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。基金設置了3年的最短持有期，投資者只能在最短持有期到期日的下一工作日起才能提出贖回或轉換轉出申請，因而投資者持有本基金可能面臨流動性風險。投資于權益類基金存在較大收益波動風險。基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎。