諾安基金張堃：采用“三高兩不”原則優(yōu)選稀缺“斑馬股”

從以白酒為代表的核心資產(chǎn)，到乘著政策暖風(fēng)的新能源，再到軍工，半導(dǎo)體等，資本市場(chǎng)沒(méi)有永遠(yuǎn)上漲的資產(chǎn)在許多情況下，市場(chǎng)風(fēng)格經(jīng)常圍繞不同的賽道來(lái)回切換復(fù)雜多變的市場(chǎng)考驗(yàn)著基金經(jīng)理的投資技巧諾基金的成長(zhǎng)股獵人張坤，在市場(chǎng)精細(xì)化上走了一條差異化道路他化身發(fā)現(xiàn)斑馬的伯樂(lè)，自下而上精選個(gè)股作為投資精髓，致力于與投資者分享斑馬的成長(zhǎng)價(jià)值

所謂的斑馬股，在張坤看來(lái)，在短期內(nèi)可能會(huì)有一些缺點(diǎn)但從拉長(zhǎng)的維度來(lái)看，往往具備白馬的基本面和黑馬的爆發(fā)力，同時(shí)具有較高的成長(zhǎng)空間但這些公司的市值一般不會(huì)太大，大多出現(xiàn)在中小盤(pán)股票中在挑選斑馬股時(shí)，張坤通常采用三高兩無(wú)的原則來(lái)挑選個(gè)股三高即選擇成長(zhǎng)空間大，業(yè)績(jī)?cè)鏊俑?，預(yù)期差的個(gè)股兩不就是不抱團(tuán)，不追趕

具體來(lái)說(shuō)，張坤關(guān)注三種類型的公司第一類是灰姑娘，品質(zhì)優(yōu)秀，但沒(méi)有被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)第二類是青蛙王子，這類公司由于行業(yè)周期或供求周期的突變，其困境會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)第三類是丑小鴨由于R&D或固定資產(chǎn)投資周期較長(zhǎng)，這些公司前期成本壓力較大，業(yè)績(jī)暫時(shí)不夠亮眼可是，伴隨著市場(chǎng)需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，這類公司的潛力超出了預(yù)期

比如投資棋牌游戲，初始設(shè)置，中間設(shè)置，游戲結(jié)束，每一步都需要慎重決策張坤的投資也是如此，步步為營(yíng)，兼顧回撤控制，力求以小勝大自戰(zhàn)略分析師生涯以來(lái)，張坤的投資框架有了更堅(jiān)實(shí)的抓手他善于從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈絡(luò)出發(fā)，積極把握具有潛在機(jī)會(huì)的產(chǎn)業(yè)方向在投資中，張坤將分析行業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展如果判斷未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)可能對(duì)部分行業(yè)產(chǎn)生較大影響，可能帶來(lái)盈利預(yù)測(cè)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，則降低該類行業(yè)的配置比例，同時(shí)額外配置獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)在行業(yè)配置上，張坤的倉(cāng)位相對(duì)分散穩(wěn)健，一定程度上降低了基金組合的波動(dòng)

公開(kāi)資料顯示，張坤擁有天體物理學(xué)本科學(xué)位和金融學(xué)碩士學(xué)位的復(fù)合背景他在證券行業(yè)擁有15年的經(jīng)驗(yàn)曾任職于國(guó)泰君安證券，長(zhǎng)盛基金，從事策略研究與分析，2014年5月加入諾安基金根據(jù)銀河證券2022年10月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年10月14日，張坤單獨(dú)管理的諾安優(yōu)選回報(bào)基金近一年凈值增長(zhǎng)率在同類中排名第三，具體排名為3/454，近兩年凈值增長(zhǎng)率在同類中排名前4%，具體排名為16/444)值得一提的是，憑借其出色的表現(xiàn)，諾安優(yōu)選回報(bào)也得到了組織和公司員工的認(rèn)可基金定期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，該基金機(jī)構(gòu)持有比例達(dá)到67.19%，遠(yuǎn)高于2021年末30.07%的比例同源數(shù)據(jù)顯示，諾安公司員工持有該基金超過(guò)1000萬(wàn)股

基金經(jīng)理:張坤，男，出生于中國(guó)，具有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，碩士學(xué)位具有基金從業(yè)資格曾就職于國(guó)泰君安證券股份有限公司，長(zhǎng)盛基金管理有限公司，從事策略研究與分析2014年5月加入諾安基金管理有限公司，擔(dān)任基金經(jīng)理助理2015年8月22日至2020年4月30日擔(dān)任諾安新動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理2020年4月30日起任諾安先鋒混合型證券投資基金基金經(jīng)理2020年9月26日起任諾安優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展的所有階段本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)業(yè)績(jī)，本管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不代表本基金的業(yè)績(jī)保證產(chǎn)品收益可能受股市，債市等影響，所以投資者要注意基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用，勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或最低收益投資者在做出投資決策前，應(yīng)仔細(xì)閱讀基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，根據(jù)投資目的，投資期限，投資經(jīng)歷，資產(chǎn)狀況等綜合選擇與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金產(chǎn)品具體以銷售機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果為準(zhǔn)投資者在購(gòu)買(mǎi)本基金時(shí)，應(yīng)按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的匹配測(cè)試