一季度資本市場股債融資1.66萬億元同比增長6.57%

今年一季度，市場融資需求回升。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，資本市場股債融資合計1.66萬億元，同比增長6.57%。其中，股權(quán)融資3577.29億元，同比下降11.97%，交易所債市融資1.3萬億元，同比增長13.11%。

接受采訪的專家表示，今年資本市場股權(quán)融資規(guī)模有望實現(xiàn)高增長，政策支持領(lǐng)域和熱門行業(yè)企業(yè)擴(kuò)張意愿強。

股權(quán)融資分化

今年一季度，股權(quán)融資出現(xiàn)分化。一方面是定增回暖、融資規(guī)模大增，另一方面則是IPO、可轉(zhuǎn)債和配股市場冷清。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度68家企業(yè)IPO，募資650.94億元，同比下降63.81%；定增規(guī)模達(dá)2492.5億元，同比增長106.84%；可轉(zhuǎn)債募資430.11億元，同比下降41.27%；配股募資規(guī)模僅為3.74億元。

對于定增回暖的原因，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，今年一季度許多上市公司股價處于低位，投資者參與定增的風(fēng)險較低，參與意愿較強。

廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，“定增市場回暖背后，是認(rèn)購股東看好未來形勢，樂于認(rèn)購折價的股票。”

對于IPO募資下降的原因，明明認(rèn)為，去年一季度有些“重量級”新股上市，如中國移動、晶科能源募資均超百億元，因此基數(shù)較高。

談及可轉(zhuǎn)債融資規(guī)模下降，市場人士認(rèn)為主要是因為發(fā)行可轉(zhuǎn)債對公司要求較高，以及二級市場波動產(chǎn)生的影響。

明明表示，發(fā)行可轉(zhuǎn)債對公司的盈利狀況、資產(chǎn)負(fù)債率要求較高，去年許多上市公司業(yè)績下滑，符合要求的公司數(shù)量減少。且去年8月份可轉(zhuǎn)債新規(guī)實施后增加了漲跌幅限制，轉(zhuǎn)債市場成交量下降，也間接影響了一級市場。

交易所債市融資放量

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度交易所債市融資合計達(dá)1.3萬億元，同比增長13.11%。特別是3月份，交易所債市融資規(guī)模放量增長，融資規(guī)模達(dá)6912.39億元，同比增長45.39%。

“整體來看，一季度債券市場融資端出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，且3月份債券市場發(fā)行規(guī)模也出現(xiàn)明顯抬升。”明明表示，主要原因有三方面，首先，為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，地方債發(fā)行前置，帶動一季度債券市場發(fā)行規(guī)模有所抬升。其次，債券市場從2022年末贖回潮影響中恢復(fù)，發(fā)行市場明顯回暖，3月份債市發(fā)行規(guī)模明顯高于前兩個月。最后，3月份和4月份信用市場到期規(guī)模相對集中，需要借新還舊來緩解債務(wù)壓力，也使得發(fā)行規(guī)模上升。

“在穩(wěn)增長政策作用下，實體經(jīng)濟(jì)整體向好，新增社會融資規(guī)模超出市場預(yù)期，顯示出融資需求有所恢復(fù)。此外，債券市場已經(jīng)逐步從去年理財贖回風(fēng)波中修復(fù)，債券融資規(guī)模出現(xiàn)回升。”川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示。

從行業(yè)來看，一季度房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)在交易所債市融資736.66億元，同比增長99.08%。從企業(yè)性質(zhì)來看，國企融資規(guī)模占比進(jìn)一步提升，地方國有企業(yè)和央企合計募資1.2萬億元，占比92.15%，同比提升2.99個百分點。

談及今年資本市場股債融資將發(fā)生哪些變化，明明表示，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐不斷加快，實體經(jīng)濟(jì)的融資需求保持旺盛。特別是新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造和新材料等政策支持領(lǐng)域和熱點領(lǐng)域，行業(yè)前景好、資金需求量大，再融資和IPO募資規(guī)模有望實現(xiàn)增長。

從債券市場來看，明明表示，整體來看，債券市場將維持平衡狀態(tài)，全年融資規(guī)模或難以出現(xiàn)明顯增長。