上游原材料降價下游需求正旺儲能企業降本增效盈利能力有望再提升

據上海鋼聯數據，3月23日，電池級碳酸鋰價格較上一日跌1萬元/噸，均價報28萬元/噸。與去年11月份的近60萬元/噸相比，短短4個月跌超50%。

《證券日報》記者在調研中了解到，電池級碳酸鋰作為鋰電池上游原材料，其價格的下行令儲能行業企業實現大幅降本。同時，下游需求依然旺盛。國內方面，儲能市場招標進程加速；海外方面，新能源配儲需求放量。

多家儲能賽道上市公司表示，公司終端產品暫沒有降價計劃，此輪上游原材料價格下調，將有利于公司毛利率水平和盈利能力的提升。

華安證券新能源與汽車首席分析師陳曉在接受《證券日報》記者采訪時表示:“碳酸鋰價格的回落，將助力我國儲能企業加速發展，對我國儲能產業發展長期有利。”

儲能企業成本下降

碳酸鋰作為儲能產品最重要的原材料，其價格的下調直接帶動儲能產品成本的下降。

陳曉向《證券日報》記者表示，碳酸鋰在電池總成本中占比為20%至30%。而在大儲、工商業儲能、戶儲等不同類型的儲能產品中，電池占成本的比例有所不同，大部分在70%左右。

電池級碳酸鋰價格從去年11月份的近60萬元/噸下降至目前的30萬元/噸以下，以此估算，儲能產品的成本下降約7%至10.5%。

“電池級碳酸鋰價格回落，將給公司帶來毛利率和利潤的提升。由于下游需求旺盛，公司的儲能終端產品價格維持不變，目前還沒有降價計劃，公司各產線目前滿負荷運行。”江蘇一家電化學儲能系統廠商相關負責人告訴《證券日報》記者。

深圳上市公司科士達的儲能業務覆蓋工商業儲能、戶用儲能和大儲，公司副總經理、董秘范濤在接受《證券日報》記者采訪時表示，“原材料價格下降，讓公司產品成本得以下降，短期會提升公司盈利能力。長期來看，上游材料成本下降會降低儲能的系統成本，將進一步刺激儲能市場的需求。”

陳曉分析，價格不會快速傳導，需要一定時間。此前成本問題一直是制約儲能行業規模化發展的痛點，而電池成本的下降將有利于我國儲能產業的蓬勃發展。根據《“十四五”新型儲能發展實施方案》的目標，到2025年，電化學儲能技術性能進一步提升，系統成本將降低30%以上。

行業高景氣度持續

2022年被稱為儲能元年，全球儲能市場需求快速爆發。作為全球市場的主要供應方，我國儲能企業發展迅猛。

進入2023年，儲能行業延續高景氣度。國內市場方面，儲能中標規模高速增長。據高工產業研究院統計，2023年前2個月33個儲能中標項目規模已超5.56GWh。相較于去年同期，儲能中標規模增長超10倍。

海外市場方面，美國、南非、英國大儲市場陸續啟動，為即將到來的夏季用電高峰做準備。一家以出口為主的儲能產業鏈上市公司相關負責人向《證券日報》記者表示:“今年海外市場的需求增速依然很快。此前市場比較關心的《凈零工業法案》已經落地，根據公司研判，短期內歐洲本土化產能無法滿足其旺盛需求，公司在海外已有相關布局。此外，公司去年加大了研發投入，核心競爭力持續提升。”

國金證券研報表示，在原材料降價背景下，過去兩年積壓的大型地面光伏項目陸續啟動，將帶動各國新能源配儲需求放量。同時，戶儲將延續2022年的高景氣度，預計全球儲能需求有望在2023年實現翻倍增長。