興業基金鄒慧：市場節奏將重回經濟基本面聚焦均值回歸的機會

近日，興業基金權益研究總監鄒慧在其管理產品興業研究精選混合的第一季度報告中表示，“從經濟基本面角度來看，一季度市場經歷了‘強預期、弱現實’的預期漸進調整，目前經濟修復較弱已經變成價內信息。”他同時指出，今年的經濟復蘇雖然不會一蹴而就，當前消費的復蘇依然需要時間，但意味著也有空間。他預計2023年穩增長的政策依然會階段性發力。“在一季度信貸高增長的情況下，二季度經濟環比和同比改善的動能依然較強，我們認為隨著經濟數據的不斷出臺，市場的節奏將會重回經濟基本面。”鄒慧說。

對于市場，鄒慧還是堅持先前的看法，直言今年的市場機會將會遠大于風險。具體他看好三個方向:一是政策、技術不斷催化的TMT行業；二是受益于產能供需缺口及美元走弱的商品資產；三是受益于人口老齡化的醫藥行業。在他看來，近期主題投資異常活躍，人工智能主題在GPT算力模型及數字經濟的政策催化下不斷發酵，目前市場仍是存量資金博弈的環境下，人工智能主題對于其他類似新能源、消費、醫藥等核心資產的配置資金產生了較大的虹吸效應。“目前市場處于極致的分化狀態之下，我們不會去過度追逐市場的節奏，相反，我們認為虹吸效應的產生反而給了我們很多均值回歸的機會。”鄒慧進一步闡述道。

截至3月末，產品一季報顯示，鄒慧管理的興業研究精選混合自2020年11月成立以來，獲得33.11%的收益率，大幅超越業績比較基準42.83%。而根據海通證券《基金業績排行榜》，興業研究精選混合A最近兩年收益率為24.03%，位居全市場強股混合型產品的前6%(67/1212)。