首批試點養老理財產品問世半年募資規模逾400億元

自2021年12月6日第一批老年理財產品開始募集以來，老年理財產品已經發行了半年《證券日報》記者根據中國理財網統計發現，截至6月14日，養老理財發行數量已擴大至24期除兩款新推出的老年理財產品尚未募集外，現有22款老年理財產品總募集規模超過400億元可見，針對老年人的理財產品已經進入正常發行階段

業內人士分析，未來養老金產品的市場份額將穩步提升，養老金產品將成為銀行理財子公司的主要拳頭產品首先，因為政策利好有助于發展，其次，試點結果顯示，老年人理財產品需求旺盛，供小于求，此外，老年人理財產品具有長期，穩定，高收益和普惠的產品競爭優勢

理財產品

規模不斷擴大

從投資性質來看，這24款養老理財產品中，16款為固定收益，另外8款為混合型從期限類型來看，多為3年以上的封閉式凈值型理財產品從發行主體來看，涉及5家，分別是建信金融，光大金融，工銀金融，招銀金融和貝萊德建信金融，分別持有9款，7款，4款，3款和1款養老理財產品

業績方面，大部分產品的業績基準下限和上限分別為5.8%和8%值得一提的是，截至目前，已披露凈值的21只存續理財產品中，最新凈值均超過1，體現出穩健運行的特點

對此，零一研究院院長余百成表示，中國已經進入老齡化社會，對養老金融產品的需求正在上升，而養老金融產品和傳統金融產品更強調穩健性，長期性和普惠性因此，在產品設計上，養老理財產品具有期限更長，資產配置更穩定的特點，有利于凈值的穩定

去年9月起，銀監會選擇四地四機構正式啟動老年人理財產品試點為進一步豐富老年人理財產品供給，今年3月，老年人理財產品試點范圍由四地四機構擴大至十地十機構不過，從目前養老金理財產品的發行情況來看，上述24款養老金理財產品大多來自第一批試點機構，而作為第二批試點機構的理財子公司尚未推出任何養老金理財產品

對此，星圖金融研究院副院長薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時表示，對于新增的試點機構來說，養老理財產品是新產品，涉及從產品設計，系統建設到營銷規范，風控等一系列工作，需要充分的準備時間在老齡化社會加速的背景下，養老理財具有廣闊的發展空間，將成為未來金融公司的重要支柱業務之一因此，第二批試點機構預計，準備工作就緒后，針對老年人的理財產品數量會迅速增加

中信證券銀行業首席分析師楊蓉認為，未來養老金理財產品的市場規模和試點范圍將進一步擴大遵循小步慢跑，整體推進的總體發展原則，養老理財產品將逐步在全國推行，未來將成為我國養老保障體系第三支柱的中流砥柱

此外，從各試點地區養老金理財產品的銷售情況來看，四地四機構試點的養老金理財產品受到市場和投資者的歡迎。

由于養老金理財收益比較穩定，業績比較基準比較高，激發了客戶的認購熱情此前已有養老金理財提前結束募集或提高募集規模上限的案例"北京一家國有大行的客戶經理告訴記者

理財產品

會成為主流理財產品。

今年以來，國家陸續出臺了一系列幫助養老金融的政策日前，國務院辦公廳發布《關于促進個人養老金發展的意見》，明確個人養老基金賬戶內的資金可以用于購買符合規定的銀行理財，儲蓄存款等金融產品5月，銀監會發布《關于規范和促進商業養老金融發展的通知》，原則規定了商業養老金融的業務規則，提出建立多元化發展格局，支持銀行保險機構開展個人養老業務，倡導銀行保險機構穩步推進商業養老金融發展這也標志著我國養老理財業務逐步步入規范健康發展的新時代

中信證券研究報告指出，個人養老金賬戶啟動，養老理財產品迎來發展機遇推動發展適合我國國情，政府政策支持，個人自愿參與，市場化運作的個人養老，實現養老保險的補充功能個人養老金賬戶資金用于購買銀行理財，儲蓄存款，商業養老保險，公募基金等金融產品符合要求，養老理財產品面臨發展機遇

不過，薛洪言表示，作為養老第三支柱的一部分，中國的養老理財市場還處于空白期，市場生態還不成熟，也缺乏被廣泛認可的明星支柱產品所以現階段的工作重點仍然是投資者教育，通過打造好的產品來不斷提高養老理財的普及率

對于未來養老理財的前景，楊蓉認為，首先，未來可能會出臺稅收優惠，養老金個人賬戶制度等相關制度，推動養老理財產品的發展，將基于養老的特點，尋求產品的多元化，差異化發展，其次，未來養老理財產品試點將進一步擴大，市場規模將穩步擴大借助國家政策，投資者養老理財意識的加強以及未來試點在全國范圍內的進一步擴大，未來在供給端和需求端的共同努力下，養老理財產品的市場份額將穩步提升，養老理財產品將成為銀行理財子公司的主要拳頭產品

國鑫證券研究報告指出，養老金理財已經進入規范化時代，其發展空間巨大從需求來看，伴隨著我國人口老齡化的快速發展，居民收入水平和養老意識逐步提高，對養老融資的需求也將逐步增加，從供給來看，目前國內針對老年人的專屬理財產品剛剛起步與居民對養老理財的潛在需求相比，仍顯不足，未來發展空間巨大